全球轮胎行业保持向好态势

8月26日，由美国《轮胎商业》组织的2024年度全球轮胎75强排行榜公布。榜单以轮胎企业2023年的轮胎销售额进行排名。本年度世界轮胎排名有较大变化，米其林继续领跑行业，赛轮股份首次挤入前十。2023年，世界轮胎行业表现出销售不均衡，销售为主但乏力，行业集中度不升反降的问题，但总体来看，轮胎行业利润指标向好，盈利水平提高，投资信心也有提高，扩产或新建项目达历史最好水平。而从2024年上半年报看，轮胎销售额以增长为主，利润指标继续增长，全球轮胎行业继续保持向好态势。

行业排名有较大变化

按惯例，2024年度全球轮胎75强排行榜按制造商2023年与轮胎制造有关联的销售额排名。今年排名前4位不变，但之后变化较大。

榜单中，米其林以销售额275.77亿美元连续5年拔得头筹，普利司通以254.54亿美元居第二。第三位是固特异，销售额172.62亿美元；德国大陆以125亿美元居第四。第五和第六位互换，倍耐力第五，第六则是住友橡胶工业。七、八、九位不变，分别为韩泰轮胎、优科豪马及中策橡胶。第十位则是赛轮股份，这是该公司首次挤入前十。11至20位排名变化很大，分别是东洋轮胎橡胶、正新国际、锦湖轮胎、阿波罗轮胎、MRF公司、佳通轮胎、山东玲珑橡胶、耐克森轮胎、JK轮胎工业以及Prometeon轮胎集团。诺记轮胎因俄罗斯轮胎厂关闭退出前20。

在前75强中，中国38家，印度9家，美国4家，日本4家，韩国3家，土耳其3家，意大利、俄罗斯及越南各占2家，此外阿根廷、芬兰、法国、德国、伊朗、巴基斯坦、新加坡和瑞典分别占有1席。新进入排名的有4家，分别为山东永盛橡胶、雄鹰轮胎、兴鸿源轮胎及Mahansaria轮胎。相应退出排名的有白俄罗斯轮胎、VEE橡胶、Hung-A公司及Parther轮胎。

轮胎行业集中度下降

2023年是全球轮胎制造商销售不均衡的一年。世界轮胎行业销售额自2020年遭受新冠疫情的严重冲击后连续第三年反弹，但上涨幅度较小，各企业销售涨跌出现分化。通过对轮胎75强统计及预估，2023年全球轮胎总销售额为1900.28亿美元，同比增长幅度仅1.7%。其中，前三强都不同程度下降，主要原因是北美洲卡车和巴士轮胎去年需求崩溃，带来两位数的下降。在前十强中，7家增长，3家下降。75强中可比较的66家企业中，销售额上涨46家，下降20家。销售额增长幅度较大的分别是雄鹰轮胎（218.94%）、山东中一橡胶（67.34%）及山东金宇轮胎（57.36%）。下降幅度较大的分别是特瑞堡轮胎（-57.45%）、帝坦国际（-42.25%）及诺记轮胎（-35.30%）。

按地区分布，销售额上涨企业主要集中在中国，中国上榜的38家企业可比的37家中30家上涨，7家下降。销售额下降主要集中在北美及欧洲。

75强中，前三强销售额为702.93亿美元，占世界轮胎总销售额的37.0%，同比下降1.9个百分点。前十强销售额为1183.84亿美元，占世界轮胎总销售额的62.3%，同比下降1.5个百分点。轮胎行业的集中度下降，大公司化趋势明显放缓。世界轮胎“20亿美元俱乐部”成员仍为18家，“10亿美元俱乐部”成员31家不变。

轮胎行业利润增长良好。30家轮胎制造商的数据表明，税前营业利润率达到10.8%，利润率水平创近年新高。营业利润可比较的25家公司中营业利润增长21家，下降4家，没有出现亏损。

轮胎投资费用创新高

2023年，轮胎行业投资费用总和达130亿美元。这是《轮胎商业》在过去几十年中追踪到的最大的总投资额，而实际金额因一些项目投资并未披露或未追踪到会更高。轮胎投资费用大增说明世界轮胎投资信心提高，行业对后市发展看好。

目前，全球至少有12家绿色轮胎工厂在建，其中墨西哥和越南各3家。这些新工厂和扩张项目代表了在未来3到4年将有超过1亿条乘用车和500万条卡车/巴士轮胎，以及数万吨非公路轮胎的新产能将投产。行业目前至少有3起收购案，总投资金额超过12亿美元。最大的一笔交易是优科豪马以9.05亿美元收购固特异的非公路轮胎业务相关资产。这笔收购是在优科豪马橡胶以23亿美元收购瑞典特瑞堡轮胎15个月后完成的，使优科豪马的非公路轮胎业务规模翻了一番，年销售额超过20亿美元。这两笔交易的影响可能会推动优科豪马的年销售总额接近75亿美元。另一项重大交易是帝坦国际以2.96亿美元收购专业轮胎、车轮和户外设备制造商Carlstar集团，预计将使帝坦国际的年销售额增加约6.15亿美元。

根据《轮胎商业》对各公司财务报告的分析，在可比较的25家轮胎企业中，14家投资费用同比增长，11家下降。25家轮胎企业总投资114.11亿美元，同比增长12.9%。可跟踪的全球轮胎制造商平均投资预算占销售收入的6.8%用于资本支出。普利司通、米其林、固特异和大陆集团去年在资本支出上投入居前，分别为29.90亿、24.01亿、10.5亿和10.5亿美元。

在可比较20家轮胎企业中，研发费用同比增长的有16家，下降的有4家。按2023年度研发费用支出大小排名，普利司通、米其林及固特异位居前三名，分别是8.22亿、8.17亿及6.01亿美元。轮胎投资项目中主要集中在亚洲及北美。中策橡胶项目达12亿美元，赛轮公司达8亿美元，优科豪马橡胶达7.45亿美元。