万华化学：扩能异氰酸酯提升市场话语权

　　近期万华化学集团股份有限公司(以下简称“万华化学”)异氰酸酯扩产消息不断。4月相继发布了其福建工业园甲苯二异氰酸酯(TDI)项目一期、二期环境影响公示信息；4月30日又宣布，其福建工业园聚合物亚甲基二苯基二异氰酸酯(MDI)装置近日完成了产能从40万吨/年至80万吨/年的技改扩能，已经具备试生产条件。在MDI与TDI核心技术领先的基础上，万华化学正不断通过扩能争取更多的市场话语权。

　　万华化学是目前全球最大的MDI和TDI供应商，MDI产能350万吨/年，TDI产能95万吨/年。公司在烟台拥有110万吨/年MDI、30万吨/年TDI装置，在宁波拥有120万吨/年MDI装置，在匈牙利拥有40万吨/年MDI、25万吨/年TDI装置，在福建拥有80万吨/年的MDI装置、25万吨/年TDI装置，在新疆拥有15万吨/年的TDI装置。

　　2023年，全球聚氨酯及其原料产品市场局面复杂，但在下游冰箱冷柜、汽车、无醛板、氨纶等行业的带动下，全年实现小幅增长。2023年，万华化学确保原有装置的稳定运行，抓好万华福建40万吨/年MDI和25万吨/年TDI的新装置开车运行及销售工作，深化与下游传统行业的战略客户合作，不断培育新应用领域，保持良性健康的发展趋势。

　　从2024年全球MDI装置投产计划来看，年内有3套改扩产项目，新增产能70万吨/年，其中国内为福建万华40万吨/年MDI技改装置、重庆巴斯夫10万吨/年扩产计划，海外为三季度韩国锦湖20万吨/年扩产计划。届时国内MDI行业产能将达到488万吨/年，全球行业总产能将达到1102万吨。随着福建MDI装置技术改造完成，将MDI产能由40万吨/年扩至80万吨/年，万华化学MDI产能占全球总产能的33%。

　　TDI方面，万华化学同样在加紧扩能。4月23日，万华化学发布《万华化学(福建)有限公司TDI一期技改扩能36万吨/年项目环境影响报告书第一次公示》；4月18日发布《万华化学(福建)有限公司TDI二期扩建36万吨/年项目环境影响评价报告书一次公示》。万华化学计划将福建TDI项目一期装置产能由25万吨/年扩展为36万吨/年，二期项目将建设36万吨/年TDI的工艺装置。这两个扩建项目完成后，万华化学TDI产能将再增加47万吨/年，达到142万吨/年。

　　目前，万华化学MDI和TDI生产技术全球领先。在TDI领域，除了烟台、匈牙利博苏装置外，过去3年时间还收购整合了福建东南电化、巨力等TDI业务，通过技术改造和装置投资，TDI产品纯度已达99.99%，达到世界领先水平。

　　三韬咨询认为，规模化效益将给万华化学带来更具竞争力的原材料成本与加工成本优势。截至目前，全球单套TDI产能达到30万吨/年的只有万华化学和科思创。由于万华化学单套装置投资低、运营效率高，成本优势明显，凭借上下游一体化的产业链优势，其成本竞争力远远超过其他厂家。其他供应商TDI装置单套产能大多为5至10万吨/年，装置小而散，缺少规模化生产效益。

　　据分析机构预计，万华化学在TDI及聚氨酯板块未来的成长路径将围绕持续降低生产成本，继续扩大市场份额。随着万华化学MDI以及TDI的产能落地，未来3至5年万华MDI及TDI产能占比有望超过全球总产能的50%，届时将会拥有更多的市场话语权。